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　　【导读】中山证券
、西南证券收“罚单
”

　　中国基金报记者 莫琳

　　近年来
，随着“获客”难度加大，券商经纪业务部门也加大了和银行、线上直播平台等第三方的合作力度 ，券商员工违规揽客现象也频繁发生。监管层“重拳出击 ”
，加大对该类违规行为的查处力度 。

　　9月5日，中山证券合肥分公司被安徽证监局采取了责令改正措施 ，原因是该分公司存在违规委托第三方进行投资者招揽活动 、从业人员管理不到位的问题。

　　同时
，安徽证监局还对该公司的负责人采取监管谈话措施的决定
。

　　同日，西南证券大连分公司因违规委托银行工作人员进行客户招揽
、业务留痕不完整等问题 ，被大连证监局出具警示函。

　　据了解
，中山证券、西南证券并非个案 。此前，已先后有招商证券 、华安证券
、华龙证券、华西证券等多家券商的分支机构或从业人员 ，被查出存在委托第三方揽客的违规动作
。

　　违规“拉客”频发

　　据记者了解，2023年2月28日起施行的《证券经纪业务管理办法》中明确
，证券公司及其从业人员从事证券经纪业务营销活动时，不得违规委托证券经纪人以外的个人或者机构进行投资者招揽 、服务活动。

　　也就是说 ，从事证券客户招揽
、客户服务等活动
，必须“持牌
”上岗 。

　　而目前，大多数券商都会委托第三方招揽客户 ，例如银行、小红书等互联网平台
，第三方是否“持牌”成为众多“雷区 ”中的主要问题之一
。

　　3月21日，重庆证监局公告一则罚单。公告显示 ，华西证券重庆分公司所辖证券营业部部分员工存在委托证券经纪人以外的第三方招揽客户的行为
，同时分公司对员工执业行为管理不到位 。

　　今年1月，光大证券上海金山区卫清西路证券营业部员工同样因存在违规委托证券经纪人以外的个人进行投资者招揽活动而遭到当地证监局处罚
。

　　更早之前 ，国金证券成都青白江青江东路证券营业部在银证合作中违规委托证券经纪人以外的个人进行投资者招揽 、服务活动。长江证券北京万柳东路证券营业部在委托无资质第三方进行客户招揽和基金销售外
，还向第三方返还佣金
、销售提成，赠送礼品并以其他费用名目予以报销 。

　　此外 ，在线上获客方面，还存在发布不当信息、不合理返佣等多个合规问题
。

　　2024年5月
，上海证监局披露，经查 ，国信证券上海东长治路证券营业部在与第三方互联网平台开展合作过程中
，存在报酬支付与新开户数量 、客户资产值、佣金等直接挂钩的情形。

　　天风证券上海龙华中路证券营业部则存在个别员工未经公司审批，注册使用冠营业部名称的自媒体账号 ，且在该自媒体账号上发布的相关证券佣金收取标准的信息存在不当内容等问题 。

　　传统经纪业务竞争白热化

　　委托第三方招揽客户屡禁不止
，背后是券商行业的“业绩焦虑
”。头部机构的营收占据了全行业的一半以上，呈现“强者恒强”的格局
。

　　Wind数据显示 ，今年上半年
，有21家上市券商的证券经纪业务收入达到10亿元以上。其中，证券经纪业务收入排名行业前十的券商依次是中信证券
、国泰海通、华泰证券 、招商证券
、国信证券、中信建投 、中国银河
、广发证券、中金公司 、申万宏源 。

　　上述10家券商的证券经纪业务收入合计为462.73亿元 ，占42家上市券商经纪业务总收入的比例超过六成
，行业“马太效应 ”加剧
。

　　中信建投非银金融团队曾在报告中指出，A股历史上每一轮经纪业务的变革与转型 ，都会催生一批证券公司赶超同时代的竞争对手。比如第一次转型时期的中信证券
、银河证券 。此刻，在公募费改大浪潮下的第五次转型中
，一定会有新的机构异军突起
。

　　如何根治行业顽疾？业内人士指出，目前 ，券商分支机构还是以经纪业务考核为主
，一线员工每个月都会有新增开户指标。优化绩效考核制度，将合规性纳入重要的考量因素之一 ，避免单纯以销售额或利润为导向激励员工
，可有效地预防上述违规行为发生 。

　　校对：纪元

　　制作：舰长

　　审核：木鱼

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